第246章：极端场景模拟 (第2/2页)
　　
　　他指着2008年9月那个降仓点：
　　
　　“雷曼破产后，它终于确认进入‘极端恐慌市’，仓位降到10%。但确认的时候，市场已经跌了一大半。”
　　
　　问题二：反弹的误判
　　
　　“市场在暴跌过程中，经常会有短暂的反弹。有些反弹是政策底，有些是技术性修复，有些只是下跌中继。我们的模型，目前无法区分这些反弹的性质。”
　　
　　他指着4月份那个加仓点：
　　
　　“看到反弹就加仓，结果被套。这是典型的问题。”
　　
　　陈默听着，慢慢点头。
　　
　　“能解决吗？”
　　
　　周寻沉默了几秒。
　　
　　然后他说：
　　
　　“能。但要加两个模块。”
　　
　　他走到白板前，又写了两行：
　　
　　模块一：市场波动率极端值监控
　　
　　“不依赖状态识别，直接监控波动率。当波动率超过某个阈值时，不管市场是什么状态，直接降仓。”
　　
　　他看着陈默：
　　
　　“2008年9月，雷曼破产后，波动率飙升到历史极值。如果我们有这个模块，可以在第一时间把仓位降到最低，不用等状态识别慢慢确认。”
　　
　　模块二：策略自动降频/降仓
　　
　　“在市场极端波动时，策略应该‘降频’——减少交易频率，避免被反复打脸。同时，仓位应该降到‘防御模式’，只保留最核心的持仓。”
　　
　　他指着6、7月份那段剧烈震荡：
　　
　　“如果当时我们降频，不在那个区间里反复交易，损失会小很多。”
　　
　　陈默看着那两行字，沉默了很久。
　　
　　然后他问：
　　
　　“这两个模块，多久能做好？”
　　
　　周寻想了想：
　　
　　“一周。但要测试。”
　　
　　“那就做。”陈默说。
　　
　　他看着那条蓝色的曲线：
　　
　　“2008年这笔学费，我们不能白交。”
　　
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　　中午十二点，其他人去吃午饭了。
　　
　　陈默还坐在电脑前，看着那条曲线。
　　
　　周寻走过来，在他旁边坐下。
　　
　　“陈总，”他说，“我刚才在想一件事。”
　　
　　“什么事？”
　　
　　周寻指着屏幕上那条曲线：
　　
　　“您2008年的时候，是怎么熬过来的？”
　　
　　陈默愣了一下。
　　
　　他没想到周寻会问这个。
　　
　　沉默了很久。
　　
　　然后他说：
　　
　　“硬熬。”
　　
　　他看着窗外：
　　
　　“每天看着净值跌，看着客户走，看着团队散。不知道什么时候是个头。只能硬熬。”
　　
　　他顿了顿：
　　
　　“那时候我就在想，如果有一套系统，能在这种时候帮我做决策，该多好。”
　　
　　他转回头，看着周寻：
　　
　　“现在，我们在做这套系统。”
　　
　　周寻没有说话。
　　
　　他只是看着那条蓝色的曲线。
　　
　　然后他说：
　　
　　“陈总，您放心。这套系统，不会像您当年那么惨。”
　　
　　陈默看着他：
　　
　　“为什么？”
　　
　　周寻指着那两行新写的模块：
　　
　　“因为它有这两个东西。它能比人更早发现危险，也能比人更冷静地应对。”
　　
　　他顿了顿：
　　
　　“它会犯错，但不会重复犯同样的错。”
　　
　　陈默点了点头。
　　
　　两人一起看着那条曲线，看了很久。
　　
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　　傍晚六点，陆方还在加班。
　　
　　他在写那两个新模块的代码——波动率极端值监控，策略自动降频。
　　
　　屏幕上，2008年的数据还在那里，像一道伤疤，又像一个路标。
　　
　　周寻走到他身后，看着屏幕。
　　
　　“写得怎么样了？”
　　
　　陆方头也不回：
　　
　　“波动率监控差不多了。阈值先设95%分位数，超过就强制降仓到20%以下。”
　　
　　他顿了顿：
　　
　　“但这个阈值，我不想用历史数据优化。就定死。95%。”
　　
　　周寻愣了一下。
　　
　　“为什么？”
　　
　　陆方终于转过头，看着他：
　　
　　“因为我不想再犯过度拟合的错。”
　　
　　他指着屏幕上那条曲线：
　　
　　“2008年这种极端情况，历史上就一次。如果用历史数据去优化阈值，可能会把阈值调到一个刚刚好的位置，刚好能避开那次暴跌。但下一次极端情况，可能和2008年完全不一样。”
　　
　　他看着周寻：
　　
　　“所以，就用一个简单的、合理的数字。不优化。”
　　
　　周寻看着他，很久。
　　
　　然后他笑了。
　　
　　“陆方，”他说，“你长大了。”
　　
　　陆方愣了一下，然后也笑了。
　　
　　那是一个很淡的笑，带着疲惫，也带着一种奇怪的满足。
　　
　　“周老师教的。”他说。